В 2020 году Компания выполнила свои обязательства, продолжая создавать ценность, во многом благодаря последовательной реализации стратегии развития – приверженности дисциплинированному рыночному подходу, диверсификации портфеля контрактов и укреплению присутствия на глобальных рынках урана, неустанной работе над ростом эффективности деятельности и сдерживанием издержек и сохранению фокуса на добыче урана как основном виде деятельности.
06
ОБЗОР ФИНАНСОВОЙ И ОПЕРАЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

Существенные факторы, влияющие на результаты деятельности Группы

Несмотря на глобальные вызовы АО «НАК «Казатомпром» продолжает генерировать стабильные производственные и финансовые результаты, которые позволяют компании активно инвестировать в развитие мощностей, охрану труда и окружающей среды, стратегические значимые активы.

Значительные факторы, которые повлияли на результаты деятельности Группы за 2020 и 2019 годы и по прогнозам Компании продолжат оказывать влияние на результаты деятельности Группы в будущем, включают в себя:

  • цену, полученную за продажу природного урана, и изменения цен на урановую продукцию
  • изменение в структуре активов
  • воздействие изменений валютных курсов
  • налогообложение, включая налоги на добычу полезных ископаемых
  • стоимость и наличие серной кислоты
  • изменение цен в связи с пандемией и наличие критически важных операционных материалов
  • влияние изменений в оценке запасов
  • сделки с дочерними предприятиями, СП, СО и ассоциированными предприятиями

Цена, полученная за продажу природного урана и изменение цен на уран

GRI 102-10

Спотовые рыночные цены на U3O8, который является основным товарным продуктом Группы, оказывают наиболее существенное влияние на выручку Группы. Большая часть выручки Группы приходится на продажи U3O8 по контрактам с ценообразованием, включающим ссылку на спотовую цену. В дополнение к спотовым ценам, эффективная цена реализации Группы зависит от доли контрактов с фиксированным ценовым компонентом в портфеле контрактов за данный период. Соответственно, средняя цена реализации в каждом рассматриваемом периоде может отличаться от цены спотового рынка. Более подробная информация о влиянии цен на спотовом рынке на среднюю цену реализации представлена в разделе «Анализ чувствительности по ценам реализации урана».

В следующей таблице представлены средняя спотовая цена и средняя цена реализации за фунт U3O8 за указанные периоды.

Средняя недельная спотовая цена и средняя цена реализации за фунт U3O8

Показатель Ед. изм. 2019 2020 Изменение
Средняя недельная спотовая цена (на фунт U3O8) 12 долл. США 25,84 29,60 15%
тенге 9 892 12 236 24%
Средняя цена реализации Группы (на фунт U3O8) долл. США 26,60 29,54 11%
тенге 10 184 12 210 20%
Средняя цена реализации Казатомпрома (на фунт U3O8) долл. США 26,89 29,63 10%
тенге 10 294 12 247 19%

Дополнительную информацию касательно специфичных рыночных тенденций, оказавших влияние на цену на уран в 2020 году, можно найти в отчете «Операционные результаты деятельности АО «НАК «Казатомпром за 4 квартал 2020 года», доступном на корпоративном веб-сайте.

12 Источник: Данные UxC.

Изменение в структуре Группы

В 2020 и 2019 годах Группа завершила несколько сделок, которые существенно повлияли на результаты отчетных периодов.

В 2020 году:
  • 17 марта 2020 года Группа завершила сделку с АО «ТВЭЛ» (ТВЭЛ) по реализации принадлежащих Казатомпрому 50% доли (минус одна акция) в АО «Центр по Обогащению Урана» своему партнеру по данному совместному предприятию — ТВЭЛ. Группа оставляет за собой одну акцию АО «Центр по Обогащению Урана», которая сохранит право Группы на доступ к услугам по обогащению урана в соответствии с условиями, предварительно согласованными с ТВЭЛ. Сумма сделки составила 6 253 млн российских рублей или 90 млн евро по курсу, зафиксированному на 31 декабря 2019 года. Фактически полученное вознаграждение составило 90 млн евро (эквивалент 43 858 млн тенге)
В 2019 году:
  • в феврале 2019 года участники ТОО «СП «Хорасан-U » утвердили изменения учредительных документов, которые дали Группе большинство голосов в наблюдательном совете. В результате Группа получила контроль над ТОО «СП «Хорасан-U». Группа начала консолидировать ТОО «СП «Хорасан-U» с 1 марта 2019 года
  • в 2019 году оценка справедливой стоимости приобретенных активов и обязательств ТОО «СП «Хорасан-U » была завершена, и Группа получила доход в сумме 54,6 млрд тенге, который был учтен в Отчете о прибылях и убытках в 2019 году

Общее количество дочерних предприятий, СП, СО, ассоциированных предприятий и прочих инвестиций Группы сократилось с 42 в 2019 году до 39 в 2020 году.

Воздействие изменений валютных курсов

Подверженность Группы воздействию колебания курсов валют связана с осуществлением продаж, закупок и привлечением займов в иностранной валюте. Основные денежные потоки Группы выражены в долларах США, в связи с тем, что:

  • уран оценивается в долларах США, поэтому большая часть консолидированной выручки от реализации Группы генерируется в долларах США (91% — в 2020 году; 88% — в 2019 году)
  • Компания закупает уран и урановую продукцию у своих СП и ассоциированных предприятий в соответствии с контрактами, выраженными в тенге, по ценам, определенным исходя из преобладающих цен на спотовом рынке U3O8, которые указаны в долларах США
  • существенная доля займов Группы деноминирована в долларах США (85% — в 2020 году; 88% — в 2019 году), являющихся валютой основных доходов

Значительная часть расходов Группы, включая ее операционные, производственные и капитальные затраты, выражена в тенге. Таким образом, поскольку большая часть доходов Группы выражена в долларах США, а большая часть ее расходов выражена в тенге, Группе, как правило, выгодно укрепление доллара США по отношению к тенге, что впоследствии имеет положительное влияние на финансовые результаты Группы. Тем не менее, поскольку Группа имеет кредитные обязательства, выраженные в долларах США, положительное влияние укрепления доллара США может быть частично или полностью нивелировано. Кроме того, Компания приобретает урановую продукцию у своих совместных и ассоциированных предприятий по контрактам, выраженным в тенге, по спотовой рыночной цене, которая, в свою очередь, выражена в долларах США. Таким образом, значительное укрепление доллара США приведет к соответствующему увеличению цены таких контрактов в тенге.

Группа пытается по возможности нивелировать риски колебания валютных курсов, контролируя соотношение платежей в валютном выражении с показателями своих денежных потоков в валютном выражении. Благодаря такому соотношению, Группа достигает естественного хеджирования без применения производных финансовых инструментов.

В 2020 году обменный курс тенге к доллару США находился в диапазоне от 375,87 тенге до 448,52 тенге. На конец 2020 года курс тенге к доллару США Национального Банка Республики Казахстан (НБК) составил 420,71 тенге.

Воздействие колебания курсов валют оказало существенное положительное влияние на финансовые результаты Группы по итогам 2020 года. Доход Группы по курсовой разнице за 2020 год составил 3 759 млн тенге.

В нижеследующей таблице приведены средние за период и на конец года обменные курсы тенге/доллар США, согласно данным НБК по состоянию на 31 декабря 2020 и 2019 годов.

Средние за период и на конец года обменные курсы, тенге / доллар США

Показатель Ед. изм. 2019 2020 Изменение
Средний обменный курс за период 13 тенге / долл. США 382,87 413,36 8%
Обменный курс на конец периода тенге / долл. США 381,18 420,71 10%

13 Средние курсы рассчитываются как среднее значение ежедневных обменных курсов на каждый календарный день.

Налогообложение и Налог на добычу полезных ископаемых («НДПИ»)

НДПИ в Казахстане определяется путем начисления расчетного налога в размере 29% на налогооблагаемые расходы, связанные с производственной себестоимостью добычи (на основе формулы — см. таблицу и сноску ниже). Налогооблагаемые расходы включают в себя все прямые расходы, связанные с добычей полезных ископаемых, в том числе погашение горно-подготовительных работ за период и любые другие амортизационные отчисления, связанные непосредственно с деятельностью по добыче, но исключают затраты на переработку и общие и административные расходы. НДПИ рассчитывается отдельно по каждому контракту на недропользование. Таким образом, получаемая в результате сумма НДПИ прямо зависит от себестоимости добываемой продукции.

В следующей таблице указаны налоги Группы за указанные годы:

Начисленные налоги Группы, млн тенге

Показатель 2019 2020 Изменение
Корпоративный подоходный налог 14 43 948 65 492 49%
Налог на добычу полезных ископаемых 15 22 916 20 110 (12%)
Другие налоги и прочие платежи в бюджет 16 60 335 55 490 (8%)
Общий начисленный налог 127 199 141 092 11%

14 Действующая ставка: 20%; расчет: налогооблагаемый доход (на основе налоговой отчетности), умноженный на ставку налога на прибыль.

15 Действующая ставка: 18,5% для стоимости урана в продуктивном растворе; расчет: начисление налога осуществляется на стоимость добычи и основано на предполагаемой 20‑процентной марже прибыли по некоторым расходам и ставке НДПИ 18,5%. Начисление налога в размере 29% определяется по следующей формуле: (1 + 20%) × 18,5% ÷ (1 — (1 + 20%) × 18,5%).

16 Включает налог на имущество, земельный налог, транспортный налог, социальный налог, прочие платежи в бюджет, НДС и ИПН (по ИПН Компания является налоговым агентом).

Общая сумма начисленных налогов увеличилась на 11% по итогам 2020 года в сравнении с 2019 годом, в основном за счет увеличения корпоративного подоходного налога. Рост связан с увеличением налоговой базы за счет более высоких спотовых цен на уран и ослабления тенге по отношению к доллару США, а также увеличением доли урана, произведенного консолидируемыми компаниями и СО. При продаже такого урана себестоимость реализации в основном представлена себестоимостью производства. Продажа АО «Центр по Обогащению Урана» в первом полугодии 2020 года имела разовый эффект на налогооблагаемую базу.

Снижение НДПИ и других налогов вызвано в основном снижением объема добычи урана в 2020 году.

Стоимость и доступность серной кислоты

Для добычи урана методом ПСВ необходимы значительные объемы серной кислоты. Отсутствие серной кислоты может нарушить график добычи Группы, а рост цен на серную кислоту может негативно повлиять на прибыль Группы.

Средневзвешенная цена за тонну, выплачиваемая Группой за серную кислоту, увеличилась до 22 203 тенге за тонну в 2020 году (с 21 304 тенге за тонну в 2019 году). В 2020 году, расходы на серную кислоту в среднем составили около 13% от производственной себестоимости уранодобывающих предприятий Группы.

Изменение цен в связи с пандемией и наличие критически важных операционных материалов

Добыча урана методом ПСВ требует импорта определенных ключевых производственных материалов и компонентов. Данные позиции либо импортируются напрямую Группой в Казахстан, либо импортируются местными поставщиками, у которых Группа закупает такие материалы. Из-за глобальных ограничений на транспортировку, связанных с пандемией, и экспортных ограничений, введенных некоторыми странами, Группа столкнулась с задержками и/или ограниченным доступом к некоторым ключевым материалам, таким как определенные типы труб и насосов.

В некоторых случаях ограничения на доставку и доступность привели к увеличению затрат на приобретение необходимых эксплуатационных материалов, что привело к небольшому увеличению производственных затрат и отрицательно сказалось на прибыльности. В других случаях имелась почти полная потеря доступа к определенным материалам, что приводило к повышенному риску для производства. На сегодняшний день этот риск снижен за счет перераспределения текущих запасов между предприятиями для обеспечения непрерывной деятельности. Однако, если Группа не сможет закупить достаточное количество критически важных материалов для всех своих предприятий, это может повлиять на запланированный график производства.

Влияние изменений в оценке запасов

Группа оценивает запасы и ресурсы на ежегодной основе в соответствии с кодексом JORC, включая оценку расчетов со стороны квалифицированной третьей стороны. В результате, запасы и ресурсы ежегодно могут быть реклассифицированы в соответствии с действующими стандартами. Такая реклассификация может оказывать влияние на финансовую отчетность Группы.

Например, если реклассификация приводит к изменению планируемого Группой срока разработки рудника, это может оказать соответствующее воздействие на амортизационные расходы, расходы на обесценение, а также расходы на ликвидацию рудника, которые обычно возникают после истечения срока отработки рудника.

Сделки с Дочерними компаниями, СП, СО и ассоциированными предприятиями

Компания закупает U3O8 у своих дочерних предприятий, СО, СП и ассоциированных предприятий, в основном по спотовой цене с учетом применимых рыночных дисконтов. Зачастую закупаемые объемы U3O8 соответствуют доле участия Компании в соответствующих продающих предприятиях.

Выручка Группы от Уранового сегмента в основном состоит из двух потоков:

  • продажа покупного U3O8 (СП и ассоциированных предприятий), и
  • продажа собственного U3O8, произведенного Компанией и ее консолидированными дочерними предприятиями и СО

Себестоимость реализации покупного урана равна покупной цене от СП и ассоциированных предприятий, которая в основном является преобладающей спотовой ценой, с соответствующими дисконтами. Соответственно, доля результатов СП и ассоциированных предприятий составляет значительную часть прибыли Группы, и ее следует учитывать при оценке финансовых результатов Группы. В 2020 году U3O8 приобретался с учетом средневзвешенного дисконта в размере 4,07% от спотовой цены.

При продаже собственного урана, произведенного Компанией, консолидированными дочерними предприятиями и СО, себестоимость реализации в основном представлена себестоимостью производства. Для таких продаж, полная маржа урановой продукции с учетом реализации урана на экспорт отражается в консолидированных результатах Группы.

В следующей таблице приведены объемы, приобретенные Компанией за указанные периоды:

Объемы U₃O₈, приобретенные Компанией, тонн

Показатель 2019 2020 Изменение
U3O8, приобретенный у СП и ассоциированных предприятий 3 050 2 676 (12%)
U3O8, приобретенный у СО и дочерних предприятий 11 010 8 586 (22%)
Итого 14 060 11 262 (20%)

Объем U3O8, приобретенный у СП, СО, ассоциированных и дочерних предприятий в 2020 году составил 11 262 тонн. Снижение на 20% в сравнении с 14 060 тоннами в 2019 году вызвано главным образом снижением объемов производства U3O8 как на 100% основе, так и пропорционально доле участия.

Помимо вышеуказанных объемов Компания (включая ее торговую дочернюю компанию THK) приобретает объемы у третьих сторон по различным ценам.

Анализ основных показателей деятельности

Консолидированные финансовые показатели

Все сравнения в данном разделе подготовлены на основании 12 месяцев 2020 года и 2019 года. В приведенной ниже таблице указана финансовая информация, относящаяся к консолидированным результатам Группы в 2020 и 2019 годах:

Финансовые показатели, млн тенге, если не указано иное

Показатель 2019 2020 Изменение
Выручка 502 269 587 457 17%
Себестоимость реализации (307 498) (319 624) 4%
Валовая прибыль 194 771 267 833 38%
Расходы по реализации (10 827) (14 352) 33%
Общие и административные расходы (32 024) (29 582) (8%)
Операционная прибыль 151 920 223 899 47%
Прочий доход/(убыток) в т.ч. следующие разовые эффекты: 61 924 21 159 (66%)
Результат от выбытия инвестиции в совместное предприятие (разовый эффект) 17 - 22 063 100%
Результаты от приобретения бизнеса (разовый эффект) 18 54 649 - -
Доход от списания обязательства по совместной операции (разовый эффект) 19 16 995 - -
Доля в результатах Ассоциированных предприятий 23 547 39 482 68%
Доля результатов СП 9 864 604 (94%)
Доход до налогообложения 247 255 285 144 15%
Расходы по подоходному налогу (33 506) (63 776) 90%
Чистая прибыль 213 749 221 368 4%
Прибыль за год, относимая на собственников Компании 189 998 183 541 (3%)
Чистая прибыль на акцию, относимая на собственников (базовая и разводненная) тенге/акцию 20 733 708 (3%)
Скорректированная чистая прибыль (без разовых эффектов) 142 105 199 305 40%
Скорректированный показатель EBITDA 21 248 719 325 734 31%
Показатель EBITDA (пропорционально доле участия) 22 217 266 295 465 36%

17 Результат от выбытия инвестиции в совместное предприятие АО «Центр по Обогащению Урана».

18 В 2019 году Группа отразила прибыль по справедливой стоимости включения ТОО СП «Хорасан-U» в консолидацию

19 Доход от списания обязательства по СО относится к объему невыкупленного урана у СО за 2018 год, который Группа по согласованию с партнерами не планирует приобретать в последующих периодах, в связи с чем данное обязательство, признанное в 2018 году, было списано в первом полугодии 2019 года.

20 Рассчитывается как: прибыль за год, относимая на собственников Компании поделенная на общее количество выпущенных акций из раздела Выпущенные акции, округленная до ближайшего целого тенге.

21 Скорректированный показатель EBITDA рассчитывается путем исключения из EBITDA всех статей, не связанных с основной деятельностью и имеющих разовый эффект.

22 В прошлом раскрывался как «скорректированный показатель EBITDA (пропорционально доле участия)». Рассчитывается как скорректированный показатель EBITDA за вычетом доли в чистой прибыли СП и ассоциированных предприятиях плюс доля скорректированного показателя EBITDA Совместных и ассоциированных предприятий, занятых в урановом сегменте (за исключением EBITDA ТОО СП «Буденовское» из-за незначительного эффекта, который он имеет в течение каждого отчетного периода), за вычетом неконтрольной доли в скорректированном показателе EBITDA ТОО «АППАК» ТОО, «СП «Инкай», ТОО «Байкен-U» и ТОО «СП «Хорасан-U» и за вычетом любых изменений в нереализованной прибыли Группы.

Консолидированная выручка и другие финансовые показатели

Консолидированная выручка Группы составила 587 457 млн тенге по итогам 2020 года, увеличившись на 17% по сравнению с 2019 годом в основном за счет увеличения средней цены реализации, связанного с ростом спотовой цены на U3O8 и ослаблением тенге по отношению к доллару США в 2020 году. Данное увеличение также было поддержано небольшим увеличением объема реализации в 2020 году по сравнению с 2019 годом.

В приведенной ниже таблице показана выручка по основным направлениям деятельности за 2020 год по сравнению с 2019 годом:

Консолидированная выручка, млн тенге

Показатель 2019 2020 Изменение Доля
2019 2020
Урановая продукция 23 438 518 529 196 21% 87% 90%
Бериллиевая продукция 19 717 21 866 11% 4% 4%
Танталовая продукция 9 543 12 205 28% 2% 2%
Прочие 34 491 24 190 (30%) 7% 4%
Итого выручка 502 269 587 457 17% 100% 100%

23 Включает производство и реализацию порошка UO2 и топливных таблеток.

Операционная прибыль по итогам 2020 года составила 223 899 млн тенге, увеличившись на 47% по сравнению с 2019 годом в связи с увеличением средней цены реализации, а также по причине увеличения доли собственного урана, произведенного консолидированными дочерними предприятиями и СО Компании. При продаже собственного урана, произведенного Компанией, себестоимость реализации в основном представлена себестоимостью производства и в консолидированных результатах Группы отражается полная маржа урановой продукции.

Чистая прибыль за 2020 составила 221 368 млн тенге, увеличившись на 4% по сравнению с 2019 годом. В 2020 году был получен чистый доход от выбытия инвестиции АО «Центр по Обогащению Урана» в размере 22 063 млн тенге. С учетом корректировки на данный разовый эффект, скорректированная чистая прибыль за 2020 год составила 199 305 млн тенге, увеличившись на 40% по сравнению со скорректированной чистой прибылью 2019 года, в соответствии с ростом операционной прибыли в 2020 году. В 2019 году был получен доход от списания обязательства по СО на сумму 16 995 млн тенге, которое было первоначально признано в 2018 году. Данный доход относился к объему невыкупленного урана у СО за 2018 год, который Группа не планировала покупать в последующих периодах, в связи с чем данное обязательство было списано в 2019 году. Также, в 2019 году ТОО «СП «Хорасан-U» был включен в состав Группы, разовый эффект по данной сделке составил 54 649 млн тенге.

Скорректированный показатель EBITDA составил 325 734 млн тенге в 2020 году, увеличившись на 31% по сравнению с 2019 годом, тогда как показатель EBITDA пропорционально доле участия по итогам 2020 года составил 295 465 млн тенге, увеличившись на 36% по сравнению с 2019 годом. Изменения были вызваны в основном более высокой операционной прибылью, а также увеличением EBITDA СП и ассоциированных предприятий.

Урановый сегмент

Финансовые показатели уранового сегмента, млн тенге, если не указано иное

Показатель Ед. изм. 2019 2020 Изменение
Средний обменный курс за период тенге/ долл. США 382,87 413,36 8%
Выручка от уранового сегмента 24 437 160 527 936 21%
в т.ч. выручка от реализации U3O8 (по Группе) 25 424 756 521 594 23%
Доля доходов от урановой продукции % 85% 89% 5%

24 Данный сегмент не включает производство и реализацию порошка UO2 и топливных таблеток. Рассчитано из Консолидированой Финансовой Отчетности Примечание «Сегментная информация» как сумма внешней выручки и выручки от других сегментов по урановому сегменту.

25 Рассчитано из Раздела Показатели производства и реализации Уранового сегмента: объем реализации U3O8 (консолидированный) помноженный на среднюю цену реализации Группы в тенге/кг.

Консолидированные продажи U3O8 составили 521 594 млн тенге в 2020 году, увеличившись на 23% по сравнению с 2019 годом в основном за счет увеличения средней цены реализации, вызванного ростом спотовой цены на U3O8, а также ослаблением тенге по отношению к долл. США и увеличением объема реализации в 2020 году.

Показатели производства и реализации уранового сегмента

Показатель Ед. изм. 2019 2020 Изменение
Объем производства U3O8 (на 100% основе) тонны 22 808 19 477 (15%)
Объем производства U3O8 (пропорционально доле участия) 26 тонны 13 291 10 736 (19%)
Объем реализации U3O8 (консолидированный) тонны 16 044 16 432 2%
вкл. объем реализации Компании 27, 28 тонны 14 148 14 126 (0%)
Остатки готовой продукции Группы (U3O8) тонны 9 906 7 537 (24%)
вкл. остатки готовой продукции Компании (U3O8) 29 тонны 8 571 6 761 (21%)
Средняя цена реализации Группы тенге/кг 26 475 31 743 20%
Средняя цена реализации Группы долл. США/ фунт 26,60 29,54 11%
Средняя цена реализации Компании 30 долл. США/ фунт 26,89 29,63 10%
Средняя еженедельная спотовая цена долл. США/ фунт 25,84 29,60 15%
Средняя спотовая цена на конец месяца 31 долл. США/ фунт 25,64 29,96 17%

26 Объем производства U3O8 (пропорционально доле участия) не равен объему покупного урана Компанией и ТНК.

27 7 Объем реализации Компании (учитываемый в Группе): включает общие объемы реализации внешним покупателям Компании и THK. Внутригрупповые сделки между Компанией и THK не учитываются.

28 Объем продаж по Группе и объем продаж КАП (включенный в объем продаж по Группе) не включают около 100,5 тонн уранового эквивалента, проданных в форме гексафторида урана UF6, в первом квартале 2020 года, и около 315 тонн уранового эквивалента, проданных в форме низкообогащенного UF6, в адрес Банка НОУ МАГАТЭ в четвертом квартале 2019 года.

29 Объем остатков готовой продукции Компании (учитываемый в Группе): включает общие объемы остатков Компании и THK.

30 Средняя цена реализации по сделкам KAП: средневзвешенная цена за фунт уранового концентрата для итоговых внешних продаж KAП и THK. Цены по внутригрупповым сделкам между KAП и THK не включены.

31 Источник: UxC, TradeTech. Цены представляют собой среднее значение котировок спотовых цен на уран на конец месяца, а не среднее значение котировок спотовых цен за каждую неделю, так как условия контрактных цен обычно привязаны к цене на конец месяца.

Все годовые результаты деятельности и продаж в урановом сегменте соответствовали скорректированным с учетом влияния пандемии ожиданиям Компании, представленным на 2020 год.

В 2020 году объемы производства U3O8 как на пропорциональной, так и на 100% основе были ниже по сравнению с прошлым годом, что связано со снижением деятельности по разработке месторождений и снижением количества персонала во втором квартале на фоне пандемии COVID‑19. Как правило, для перехода от этапа разработки месторождений до добычи способом ПСВ необходимо от четырех до восьми месяцев, в связи с чем, меры безопасности, предпринятые в первой половине 2020 года с целью борьбы с пандемией, оказали существенное влияние на добычу во второй половине 2020 года. Разница в процентном уменьшении объема производства, как на 100% основе (минус 15%), так и пропорционально доле участия (минус 19%), связана с разным уровнем производства и разным уровнем долевого участия в каждом предприятии, входящем в состав Группы.

Консолидированные объемы продаж U3O8 в 2020 году были немного выше по сравнению с 2019 годом из-за более высокого объема, реализованного в пользу партнеров по СП (ТОО «АППАК», ТОО «СП «Инкай», ТОО «Байкен-U» и ТОО «СП «Хорасан-U»). Объем продаж Компании по итогам 2020 и 2019 годов сохранился на аналогичном уровне.

Консолидированные запасы (остатки) готовой продукции U3O8 по Группе в 2020 году составили 7 537 тонн, что на 24% ниже, чем в 2019 году. На уровне Компании запасы (остатки) готовой продукции U3O8 составили 6 761 тонн, что на 21% меньше по сравнению с 2019 годом. Уменьшение запасов было связано в основном тем, что объем производства U3O8 как на 100% основе, так и пропорционально доле участия снизился, в то время как уровень продаж остался неизменным по сравнению с прошлым годом. В соответствии со стратегией Компании, уровни запасов (остатков) готовой продукции Казатомпрома варьируются в зависимости от сезонности, объемов добычи и продаж согласно меняющимся рыночным условиям.

Средняя цена реализации Группы в тенге в 2020 году составила 31 743 тенге/кг (29,54 долл. США/фунт), что на 20% выше по сравнению с 2019 годом в связи с увеличением средней спотовой цены на урановую продукцию и ослаблением тенге по отношению к доллару США. Средняя цена реализации на уровне Компании также была выше по аналогичным причинам.

Текущее ценообразование контрактного портфеля Компании тесно взаимосвязано с текущими спотовыми ценами на уран.

Однако в 2020 году рост средней цены реализации незначительно отличался от роста спотовой рыночной цены на уран, поскольку некоторые поставки основывались на ценах, которые были зафиксированы до повышения рыночной цены, а некоторые были проиндексированы по мартовским спотовым ценам, когда рыночная цена была ниже.

Объемы производства уранового сегмента

Информация, указанная в таблице ниже, отражает общее производство урана по каждому предприятию (на 100% основе). Влияние сокращения объемов работ по разработке месторождений в связи с мерами по снижению количества персонала на производстве, предпринятыми.

Компанией в рамках борьбы с пандемией COVID‑19 не было одинаковым для всех предприятий в течение 2020 года из-за особенностей процесса добычи методом ПСВ и различий в планах горно-подготовительных работ и стадии разработки на каждом предприятии.

Объемы производства уранового сегмента в разрезе активов

Объем производства (тонн в форме U3O8) Доля 2019 2020 Изменение
ТОО «ДП «ОРТАЛЫК» 100% 1 694 1 308 (23%)
ТОО «Казатомпром-SaUran» 100% 1 541 1 230 (20%)
ТОО «РУ‑6» 100% 864 660 (24%)
ТОО «АППАК» 65% 800 633 (21%)
ТОО «СП «Инкай» 32 60% 3 209 2 693 (16%)
ТОО «Байкен-U» 52,5% 1 560 1 181 (24%)
ТОО «Семизбай-U» 51% 960 753 (22%)
ТОО «Каратау» 50% 2 600 2 460 (5%)
АО «СП «Акбастау» 50% 1 550 1 363 (12%)
ТОО «СП «Хорасан-U» 50% 1 599 1 455 (9%)
АО «СП «ЗАРЕЧНОЕ» 49,98% 778 648 (17%)
ТОО СП «КАТКО» 49% 3 252 2 833 (13%)
ТОО «СП «Южная горно-химическая компания» 30% 2 401 2 260 (6%)
Всего 22 808 19 477 (15%)

32 Для ТОО «СП «Инкай» годовой объем производства (пропорционально доле владения) определяется в соответствии с Соглашением о Реализации, раскрытым ранее в Проспекте выпуска ценных бумаг Компании.

Добывающие активы

ТОО «ДП «ОРТАЛЫК»
Год создания
2011 год
Производство
1 308 тонн
Местоположение
Республика Казахстан, Туркестанская область, Созакский район
Количество работников
519 человек
Генеральный директор
Маркенбаев Жумагали Джуматаевич
Сроки контракта на недропользование
2000 – 2033 гг.
Доля владения Группы
100%
Месторождения
1. Мынкудук, участок Центральный
2. Жалпак

Дочерняя организация

Компания является единственным участником ТОО «ДП «ОРТАЛЫК».

ТОО ведет деятельность на участке Центральный месторождения Мынкудук и на месторождении Жалпак в Созаксом районе Туркестанской области

Месторождение

Месторождение Мынкудук открыто в 1973 году, промышленная эксплуатация участка Центральный началась в 2008 году. Контракт на недропользование с целью разработки участка Центральный месторождения Мынкудук заключен 8 июля 2005 года. Права на разведку, добычу и сбыт урана действуют до 2033 года.

На месторождении Жалпак ведется опытно-промышленная добыча. Контракт на разведку заключен 31 мая 2010 года. В случае успешной добычи полномасштабная добыча начнется в 2022 году.

По состоянию на 31 декабря 2020 года совокупный объем рудных запасов месторождений (включая годовое истощение) составляет 24,6 тысячи тонн. Общий объем минеральных ресурсов (включая запасы) составляет 39 тысячи тонн.

ТОО «РУ‑6»
Год создания
1983 год
Производство
660 тонн
Местоположение
Республика Казахстан, Кызылординская область, Шиелийский район
Количество работников
397 человек
Генеральный директор
Искаков Дауржан Мухамеджанович
Сроки контракта на недропользование
1996 – 2022 гг.
Доля владения Группы
100%
Месторождения
1. Северный Карамурун
2. Южный Карамурун

Дочерняя организация

Компания является единственным участником ТОО «РУ-6».

В ноябре 2018 года Компания передала в пользу ТОО «РУ-6» свои права и обязательства по контракту на недропользование и на разработку месторождений Северный Карамурун и Южный Карамурун в Шиелийском районе Кызылординской области.

Месторождение

Месторождения Северный Карамурун и Южный Карамурун открыты в 1979 году, промышленная эксплуатация началась в 1997 году.

Контракт на недропользование с целью разработки месторождений Северный Карамурун и Южный Карамурун заключен 27 ноября 1996 года. Права на разведку, добычу и сбыт урана действуют до 27 ноября 2022 года.

По состоянию на 31 декабря 2020 года совокупный объем рудных запасов месторождений (включая годовое истощение) составляет 14,2 тысячи тонн урана. Общий объем минеральных ресурсов (включая запасы) составляет 14,2 тысячи тонн урана.

ТОО «Казатомпром-SaUran»
Год создания
2015 год
Производство
1 230 тонн
Местоположение
Республика Казахстан, Туркестанская область, Созакский район
Количество работников
1059 человек
Генеральный директор
Орынбек Ғылымбек Орынбекұлы
Сроки контракта на недропользование
1996 – 2041 гг.
Доля владения Группы
100%
Месторождения
1. Канжуган (включая участок Кайнарский)
2. Моинкум, участок № 1 (Южный), южная часть
3. Моинкум, участок № 3 (Центральный), северная часть
4. Уванас
5. Мынкудук, участок Восточный

Дочерняя организация

Компания является единственным участником ТОО «Казатомпром-SaUran».

В ноябре 2018 года Компания передала в пользу ТОО «Казатомпром-SaUran» свои права и обязательства по кон трактам на недропользование по месторождению Канжуган, южной части участка № 1 (Южный) и северной части участка № 3 (Центральный) месторождения Моинкум, участку Восточный месторождения Мынкудук и месторождению Уванас вместе с со ответствующими производственными активами.

Месторождение

Месторождение Канжуган открыто в 1972 году, промышленная эксплуа тация началась в 1997 году. Контракт на недропользование с целью разработ ки месторождения Канжуган заключен 27 ноября 1996 года. Права на разведку, добычу и сбыт урана действуют до 15 ноября 2022 года.

Южная часть участка № 1 (Южный) месторождения Моинкум открыта в 1976 году, северная часть участка № 3 (Центральный) – в 1974 году. Промыш ленная эксплуатация южной части участка № 1 началась в 1997 году, се верной части участка № 3 – в 2017 году.

Контракт на недропользование на южную часть участка № 1 (Южный) заключен 26 сентября 2000 года. Права на добычу, разведку и сбыт урана дей ствуют до 26 сентября 2021 года.

Контракт на недропользование на северную часть участка № 3 (Централь ный) заключен 31 мая 2010 года. Права на добычу, разведку и сбыт урана дей ствуют до 31 мая 2041 года.

Месторождение

Месторождение Уванас открыто в 1963 году, промышленная эксплуатация началась в 1997 году. Контракт на недропользование с целью разработки месторождения Уванас заключен 27 ноября 1996 года. Права на разведку, добычу и сбыт урана действуют до 15 ноября 2022 года.

Месторождение Мынкудук открыто в 1973 году, промышленная эксплуатация участка Восточный началась в 1997 году. Контракт на недропользование с целью разработки участка Восточный месторождения Мынкудук заключен 27 ноября 1996 года. Права на разведку, добычу и сбыт урана действуют до 15 ноября 2022 года.

В настоящее время добыча урана в южной части участка №1 (Южный) месторождения Моинкум и на месторождении Уванас приостановлена в связи с истощением запасов. Ведутся работы по возврату территорий государству

По состоянию на 31 декабря 2020 года совокупный объем рудных запасов месторождений (включая годовое истощение) составляет 26,9 тысячи тонн урана. Общий объем минеральных ресурсов (включая запасы) составляет 26,9 тысячи тонн урана.

ТОО «АППАК»
Год создания
2005 год
Производство
633 тонны
Местоположение
Республика Казахстан, Туркестанская область, Созакский район
Количество работников
339 человек
Генеральный директор
Авдеев Александр Борисович
Сроки контракта на недропользование
2005 – 2035 гг.
Доля владения Группы
65%
Месторождения
Западный Мынкудук

Дочерняя организация

Компании принадлежат 65% доли участия в уставном капитале ТОО «АППАК» (Sumitomo Corporation принадлежат 25%, The Kansai Electric Power Co., Inc. принадлежат 10%).

СП ведет деятельность на участке Западный месторождения Мынкудук в Созаксом районе Туркестанской области.

Месторождение

Месторождение Мынкудук открыто в 1973 году, промышленная эксплуатация участка Западный началась в 2008 году.

Контракт на недропользование с целью разработки участка Западный месторождения Мынкудук заключен 8 июля 2005 года. Права на разведку, добычу и сбыт урана действуют до 8 июля 2035 года.

По состоянию на 31 декабря 2020 года совокупный объем рудных запасов месторождений (включая годовое истощение) составляет 17,2 тысячи тонн урана. Общий объем минеральных ресурсов (включая запасы) составляет 17,2 тысячи тонн урана.

ТОО «СП «Инкай»
Год создания
1996 год
Производство
2 693 тонны
Местоположение
Республика Казахстан, Туркестанская область, Созакский район
Количество работников
760 человек
Генеральный директор
Пернеш Ельнар Қайратұлы
Сроки контракта на недропользование
2000 – 2045 гг.
Доля владения Группы
60%
Месторождения
Инкай, участок № 1

Дочерняя организация

Компании принадлежит 60% доли участия в уставном капитале ТОО «СП «Инкай» (Cameco принадлежат 40%).

Свою деятельность предприятие ведет на участке № 1 месторождения Инкай в Созаксом районе Туркестанской области.

Месторождение

Месторождение Инкай открыто в 1976 году, опробование участка № 1 началось в 2002 году.

Контракт на недропользование с целью разработки участка № 1 месторождения Инкай заключен ТОО «СП «Инкай» 13 июля 2000 года. Права на разведку, добычу и сбыт урана действуют до 13 июля 2045 года.

По состоянию на 31 декабря 2020 года совокупный объем рудных запасов месторождений (включая годовое истощение) составляет 135,0 тысяч тонн урана. Общий объем минеральных ресурсов (включая запасы) составляет 135,0 тысяч тонн урана.

ТОО «Байкен-U»
Год создания
2006 год
Производство
1 181 тонн
Местоположение
Республика Казахстан, Кызылординская область, Жанакорганский район
Количество работников
470 человек
Генеральный директор
Байсултанов Ринат Маратович
Сроки контракта на недропользование
2006 – 2058 гг.
Доля владения Группы
52.5%
Месторождения
Северный Харасан,
участок Харасан-2

Дочерняя организация

ТОО «Байкен-U» принадлежит Компании на 52,5%, прямая доля 5% и 47,5% через Energy Asia (BVI) Limited.

СП ведет деятельность на участке Харасан-2 месторождения Северный Харасан в Жанакорганском районе Кызылординской области.

Месторождение является самым глубоким месторождением по отработке урана методом подземного скважинного выщелачивания в Казахстане.

Месторождение

Месторождение Северный Харасан открыто в 1972 году, промышленная эксплуатация участка началась в 2010 году.

Контракт на недропользование с целью разработки участка Харасан-2 месторождения Северный Харасан заключен 1 марта 2006 года. Права на разведку, добычу и сбыт урана действуют до 1 марта 2058 года.

По состоянию на 31 декабря 2020 года совокупный объем рудных запасов месторождений (включая годовое истощение) составляет 18,4 тысячи тонн. Общий объем минеральных ресурсов (включая запасы) составляет 18,4 тысячи тонн.

ТОО «Семизбай-U»
Год создания
2006 год
Производство
753 тонны
Местоположение
Республика Казахстан, Кызылординская область, Шиелийский район и Акмолинская область, район Биржан сал
Количество работников
527 человек
Генеральный директор
Қияқбай Олжас Бауыржанұлы
Сроки контракта на недропользование
2005 – 2030 гг.
Доля владения Группы
51%
Месторождения
1. Ирколь
2. Семизбай

Совместное предприятие

Компании принадлежит 51% доли участия в уставном капитале ТОО «Семизбай-U» (Китайской национальной ядерной энергетической группе принадлежат 49%).

СП ведет деятельность на месторождении Ирколь в Шиелийском районе Кызылординской области и на месторождении Семизбай в районе Биржан сал Акмолинской области.

Месторождение

Месторождение Ирколь открыто в 1976 году, промышленная эксплуатация началась в 2008 году. Контракт на недропользование с целью разработки месторождения Ирколь заключен 14 июля 2005 года. Права на разведку, добычу и сбыт урана действуют до 4 марта 2030 года.

Месторождение Семизбай открыто в 1973 году, промышленная эксплуатация началась в 2009 году. Контракт на недропользование с целью разработки месторождения Семизбай заключен 2 июня 2006 года. Права на разведку, добычу и сбыт урана действуют до 2 июня 2031 года.

По состоянию на 31 декабря 2020 года совокупный объем рудных запасов месторождений (включая годовое истощение) составляет 25,4 тысячи тонн урана. Общий объем минеральных ресурсов (включая запасы) составляет 25,4 тысячи тонн урана.

ТОО «Каратау»
Год создания
2005 год
Производство
2 460 тонн
Местоположение
Республика Казахстан, Туркестанская область, Созакский район
Количество работников
597 человек
Генеральный директор
Карибжанов Нурбек Жаныбекович
Сроки контракта на недропользование
2005 – 2040 гг.
Доля владения Группы
50%
Месторождения
Буденовское, участок № 2

Совместные операции

Компании и Uranium One Netherlands B.V. (входит в группу Росатома) принадлежат по 50% долей участия в уставном капитале ТОО «Каратау».

ТОО ведет деятельность на участке № 2 месторождения Буденовское в Созаксом районе Туркестанской области.

Месторождение

Месторождение Буденовское открыто в 1979 году, промышленная эксплуатация участка № 2 началась в 2008 году.

Контракт на недропользование с целью разработки участка № 2 месторождения Буденовское заключен 8 июля 2005 года. Права на разведку, добычу и сбыт урана действуют до 8 июля 2040 года.

По состоянию на 31 декабря 2020 года совокупный объем рудных запасов месторождений (включая годовое истощение) составляет 41,4 тысячи тонн урана. Общий объем минеральных ресурсов (включая запасы) составляет 41,4 тысячи тонн урана.

ТОО «СП «Хорасан-U»
Год создания
2014 год
Производство
1 455 тонн
Местоположение
Республика Казахстан, Кызылординская область, Жанакорганский район
Количество работников
83 человек
Генеральный директор
Умирбеков Адай Есиркепович
Сроки контракта на недропользование
2005 – 2058 гг.
Доля владения Группы
50%
Месторождения
Северный Харасан, участок Харасан-1

Дочерняя организация

Компании принадлежат 50% долей участия в уставном капитале ТОО «СП «Хорасан-U», (Uranium One Utrecht B.V. (входит в группу Росатома) принадлежат 30%, Energy Asia Holdings Ltd принадлежат 20%).

ТОО «СП «Хорсан-U» ведет деятельность на участке Харасан-1 месторождения Северный Харасан в Жанакорганском районе Кызылординской области.

Месторождение

Месторождение Северный Харасан открыто в 1972 году, промышленная эксплуатация участка Харасан-1 началась в 2008 году.

Контракт на недропользование с целью разработки участка Харасан-1 месторождения Северный Харасан заключен 8 июля 2005 года. Права на разведку, добычу и сбыт урана действуют до 8 июля 2058 года.

По состоянию на 31 декабря 2020 года совокупный объем рудных запасов месторождений (включая годовое истощение) составляет 38,3 тысяч тонн урана. Общий объем минеральных ресурсов (включая запасы) составляет 38,3 тысяч тонн урана.

АО «СП «Акбастау»
Год создания
2006 год
Производство
1 362 тонны
Местоположение
Республика Казахстан, Туркестанская область, Созакский район
Количество работников
51 человек
Генеральный директор
Амиров Бахтияр Кулманович
Сроки контракта на недропользование
2007 – 2038 гг.
Доля владения Группы
50%
Месторождения
Буденовское, участок № 1, № 3, № 4

Совместные операции

Компании и Uranium One Amsterdam B.V. (входит в группу Росатома) принадлежат по 50% акций АО «СП «Акбастау».

АО ведет деятельность на участках №1, №3 и № 4 месторождения Буденовское в Созаксом районе Туркестанской области.

Месторождение

Месторождение Буденовское открыто в 1976 году, промышленная эксплуатация участков № 1, № 3 и № 4 началась в 2012 году.

Контракты на недропользование с целью разработки участков № 1, № 3 и № 4 месторождения Буденовское заключены 20 ноября 2007 года. Права на разведку, добычу и сбыт урана на участке № 1 действуют до 20 ноября 2037 года, на участках № 3 и № 4 – до 20 ноября 2038 года.

По состоянию на 31 декабря 2020 года совокупный объем рудных запасов месторождений (включая годовое истощение) составляет 39,7 тысячи тонн. Общий объем минеральных ресурсов (включая запасы) составляет 39,7 тысячи тонн.

АО «СП «ЗАРЕЧНОЕ»
Год создания
2001 год
Производство
648 тонн
Местоположение
Республика Казахстан, Туркестанская область, Отырарский район
Количество работников
372 человек
Генеральный директор
Бекбаев Жандос Нурланович
Сроки контракта на недропользование
2002 – 2025 гг.
Доля владения Группы
49,98%
Месторождения
Заречное

Ассоциированная организация

Компании и Uranium One Holland B.V. (входит в группу Росатома) принадлежат по 49,98% акций АО «СП «ЗАРЕЧНОЕ», АО «Карабалтинский горнорудный комбинат» принадлежит 0,04% акций.

СП ведет деятельность на месторождении Заречное в Отырарском районе Туркестанской области.

Месторождение

Месторождение Заречное открыто в 1977 году, промышленная эксплуатация месторождения началась в 2007 году.

Контракт на недропользование с целью разработки месторождения Заречное заключен 23 сентября 2002 года. Права на разведку, добычу и сбыт урана действуют до 23 сентября 2025 года.

По состоянию на 31 декабря 2020 года совокупный объем рудных запасов месторождений (включая годовое истощение) составляет 4,3 тысячи тонн урана. Общий объем минеральных ресурсов (включая запасы) составляет 4,6 тысячи тонн урана.

ТОО СП «КАТКО»
Год создания
1996 год
Производство
2 833 тонны
Местоположение
Республика Казахстан, Туркестанская область
Количество работников
1212 человек
Генеральный директор
Жерар Фриес
Сроки контракта на недропользование
2000 – 2039 гг.
Доля владения Группы
49%
Месторождения
1. Моинкум, участок № 1 (Южный), северная часть
2. Моинкум, участок № 2 (Торткудук)

Совместное предприятие

Компании принадлежат 49% доли участия в уставном капитале ТОО СП «КАТКО», (Orano (прежде AREVA) принадлежит 51%).

СП ведет деятельность на северной части участка № 1 (Южный) и на участке № 2 (Торткудук) месторождения Моинкум в Созаксом районе Туркестанской области.

В апреле 2017 года Компания и Orano вступили в соглашение, в рамках которого с 2022 года Компании причитаются 60% от прибыли, распределяемой СП.

Месторождение

Месторождение Моинкум открыто в 1976 году, промышленная эксплуатация на участке № 1 началась в 2001 году.

Контракт на недропользование с целью разработки северной части участка № 1 (Южный) и участка № 2 (Торткудук) месторождения Моинкумзаключен 3 марта 2000 года. Права на разведку, добычу и реализацию урана действуют до 4 марта 2039 года.

По состоянию на 31 декабря 2020 года совокупный объем рудных запасов месторождений (включая годовое истощение) составляет 56,1 тысячи тонн урана. Общий объем минеральных ресурсов (включая запасы) составляет 56,1 тысячи тонн урана.

ТОО «СП «Южная горнохимическая компания»
Год создания
2014 год
Производство
2 260 тонн
Местоположение
Республика Казахстан, Туркестанская область, Созакский район
Количество работников
858 человек
Генеральный директор
Ташимов Ерлан Лесбекович
Сроки контракта на недропользование
2001 – 2029 гг.
Доля владения Группы
30%
Месторождения
1. Акдала
2. Инкай, участок № 4

Ассоциированная организация

Компании принадлежат 30% доли участия в уставном капитале ТОО «СП «Южная горно-химическая компания» (Uranium One Rotterdam B.V. (входит в группу Росатома) принадлежат 70%).

СП ведет деятельность на месторождении Акдала и на участке № 3 месторождения Инкай в Созаксом районе Туркестанской области.

Месторождение

Месторождение Акдала открыто в 1982 году, промышленная эксплуатация началась в 2004 году. Контракт на недропользование с целью разработки месторождения Акдала заключен 28 марта 2001 года. Права на добычу, разведку и сбыт урана действуют до 28 марта 2026 года.

Месторождение Инкай открыто в 1976 году, промышленная эксплуатация участка № 4 началась в 2007 году. Контракт на недропользование с целью разработки участка № 4 месторождения Инкай заключен 8 июля 2005 года. Права на разведку, добычу и сбыт урана действуют до 8 июля 2029 года.

По состоянию на 31 декабря 2020 года совокупный объем рудных запасов месторождений (включая годовое истощение) составляет 37,5 тысяч тонн урана. Общий объем минеральных ресурсов (включая запасы) составляет 82,6 тысячи тонн урана.

Сегмент УМЗ

UO2 порошок и топливные таблетки

Показатель 2019 2020 Изменение
Топливные таблетки Объем продаж, тонны 86,08 60,3 (30%)
Керамические порошки Объем продаж, тонны - 0,8 100%
Двуокись из скрапов Объем продаж, тонны 56,20 56,40 0%

Объемы продаж топливных таблеток снизились на 30% до 60,3 тонн в 2020 году по сравнению с показателем 2019 года, что обусловлено уменьшением количества, поступившего на переработку UF6 в связи со снижением спроса со стороны заказчиков. В 2020 году было небольшое количество новых заказов на керамический порошок.

Показатели сегмента УМЗ

Показатель 2019 2020 Изменение
Бериллиевая продукция Объем продаж, тонны 1 636,38 1 375,08 (16%)
тенге/кг 12 049 15 902 32%
Танталовая продукция Объем продаж, тонны 119,75 143,73 20%
тенге/кг 79 693 84 918 7%
Ниобиевая продукция Объем продаж, тонны 9,41 16,11 71%
тенге/кг 26 148 16 846 (36%)

Реализация бериллиевой продукции в 2020 году снизилась на 16% в сравнении с 2019 годом в связи со снижением количества заказов покупателей. Цена реализации увеличилась на 32% в 2020 году, что связано с ослаблением тенге по отношению к доллару США и изменением ассортимента продукции на товары с более высокой степенью очистки и более высокой ценой на рынке цветных металлов.

Объемы и цены реализации на танталовую продукцию были выше в 2020 году в сравнении с 2019 годом в связи с повышением спроса на танталовые слитки и стружки.

Продажи ниобия увеличились на 71% в 2020 году в сравнении с 2019 годом в связи с увеличением объемов заказов на гидроокись ниобия. При этом, заказы в 2020 году были предназначены для продуктов с менее высокой степенью очистки и меньшей стоимостью, что привело к более низкой цене продажи.

Себестоимость реализации

В приведенной ниже таблице показана себестоимость Группы за 2020 и 2019 годы по компонентам:

Себестоимость Группы, млн тенге

Показатель 2019 2020 Изменение Доля
2019 2020
Сырье и материалы 147 331 167 546 14% 48% 52%
Износ и амортизация 60 044 60 002 (0%) 19% 19%
Оплата труда персонала 29 632 31 874 8% 10% 10%
Налоги кроме подоходного налога 27 021 23 775 (12%) 9% 8%
Переработка и прочие услуги 18 566 19 738 6% 6% 6%
Прочее 24 904 16 689 (33%) 8% 5%
Итого себестоимость реализации 307 498 319 624 4% 100% 100%

Себестоимость реализации составила 319 624 млн тенге в 2020 году, увеличившись на 4% в сравнении с 2019 годом.

Стоимость сырья и материалов в 2020 году составила 167 546 млн тенге, увеличение на 14% по сравнению с 2019 годом, что обусловлено ростом стоимости сырья и материалов, в том числе U3O8 в результате увеличения спотовых цен, ослабления тенге по отношению к доллару США и незначительным увеличением объема реализации U3O8.

Оплата труда персонала в 2020 году составила 31 874 млн тенге, увеличившись на 8% по сравнению с 2019 годом, в основном за счет роста фонда оплаты труда основных производственных работников, который произошел во втором полугодии 2019 года.

Налоги, кроме подоходного налога, основная доля которых приходится на НДПИ, в 2020 году составили 23 775 млн тенге, уменьшившись на 12% по сравнению 2019 годом в основном за счет изменений в налоговом законодательстве Казахстана, а именно в переходе на капитализацию затрат на серную кислоту, используемую для закисления при разработке месторождений методом ПСВ, вместо отнесения на прямые производственные затраты, тем самым уменьшая базу для расчета НДПИ.

Затраты на переработку и прочие производственные услуги в 2020 годусоставили 19 738 млн тенге, что на 6% больше по сравнению с 2019 годом, главным образом, в связи с увеличением затрат по производственным вспомогательным услугам по причине роста фонда оплаты труда вспомогательного производственного персонала.

Прочие статьи расходов, включающие техническое обслуживание, ремонты, другие расходы в 2020 году составили 16 689 млн тенге, снизившись на 33% по сравнению с 2019 годом в связи с мерами, принятыми Компанией в рамках борьбы с пандемией COVID‑19.

C1, AISC денежная себестоимость и капитальные затраты урановой продукции

Показатель 2019 2020 Изменение
C1 Денежная себестоимость (пропорционально доле участия) долл. США/фунт 9,28 8,67 (7%)
AISC Денежная себестоимость+ капитальные затраты (пропорционально доле участия) долл. США/фунт 11,94 11,72 (2%)
Капитальные затраты добычных предприятий (на 100% основе)33 млн тенге 66 973 60 947 (9%)

33 Не включает ликвидационные фонды и ликвидационные затраты. Отмечаем, что в резделе «Обзор капитальных затрат» в итоговые результаты включаются ликвидационные фонды и ликвидационные затраты.

Денежная себестоимость (С1) по доле участия и Денежная себестоимость + капитальные затраты (AISC) (эквивалент в долл. США) по доле участия в 2020 году уменьшились на 7% и 2% соответственно, в сравнении с 2019 годом. Результаты оказались значительно лучше, чем ожидалось, и ниже прогнозных диапазонов, представленных на 2020 год (10,00–11,00 долл. США для показателя C1, и 13,00–14,00 долл. США для показателя AISC). Снижение произошло в основном из-за ослабления тенге по отношению к долл. США.

Капитальные затраты добычных предприятий (на 100% основе) составили 60 947 млн тенге, сократившись на 9% по сравнению с 2019 годом, преимущественно по причине сокращения объемов работ по разработке месторождений в результате снижения количества персонала на производстве во втором квартале 2020 года для предотвращения распространения пандемии COVID‑19.

В нижеследующей таблице представлена общая разбивка денежной себестоимости C1 (информация представлена для общего понимания, так как фактические пропорции варьируются в зависимости от предприятия, месторождения и региона):

Категории общих относимых денежных затрат (С1)

Показатель 2019 2020
Материалы и расходные материалы 27% 24%
НДПИ 19% 19%
Обработка и другие услуги 15% 18%
Оплата труда персонала 14% 17%
Общие и административные расходы 7% 7%
Расходы по реализации 3% 3%
Прочие 15% 12%
Итого 100% 100%

Расходы по реализации, млн тенге

Показатель 2019 2020 Изменение Доля
2019 2020
Расходы по погрузке, транспортировке и хранению 6 790 10 351 52% 63% 72%
Оплата труда персонала 1 035 1 139 10% 10% 8%
Сырье и материалы 255 212 (17%) 2% 1%
Аренда 70 113 61% 1% 1%
Износ и амортизация 70 66 (6%) 1% -%
Прочее 2 607 2 471 (5%) 24% 17%
Итого расходы по реализации 10 827 14 352 33% 100% 100%

Расходы по реализации в 2020 году составили 14 352 млн тенге, увеличившись на 33% по сравнению с 2019 годом в основном вследствие изменения пунктов назначения доставки урановой продукции и ослабления курса тенге по отношению к долл. США, поскольку значительная часть расходов на доставку, транспортировку и хранение выражена в иностранной валюте.

Общие и административные расходы, млн тенге

Показатель 2019 2020 Изменение Доля
2019 2020
Итого общие и административные расходы 32 024 29 582 (8%) 100% 100%
в т.ч. амортизация и износ 1 611 1 744 8% 5% 6%

Снижение ОАР в основном связано с более низкой средней численностью персонала, меньшим количеством командировок и другими сокращениями расходов в результате воздействия пандемии COVID‑19.

Доля в доходах от СП и ассоциированных предприятий

Доля в доходах СП и ассоциированных предприятий в 2020 году составила 40 086 млн тенге, что на 20% выше по сравнению с 2019 годом. Данный рост был в основном обусловлен увеличением спотовой цены на уран и ослаблением тенге, что в свою очередь положительно повлияло на операционные показатели СП и ассоциированных предприятий и их результаты для Группы.

Прибыль до налогообложения в 2020 году составила 285 144 млн тенге, увеличившись на 15% по сравнению с 2019 годом. Рост произошел в основном за счет увеличения доли продаж собственного урана, добытого консолидируемыми дочерними предприятиями и СО, а также увеличением средней цены реализации.

Прибыль до налогообложения и расходы по подоходному налогу, млн тенге

Показатель 2019 2020 Изменение
Прибыль до налогов 247 255 285 144 15%
Корпоративных подоходный налог 33 506 63 776 90%

Расходы по подоходному налогу в 2020 году составили 63 776 млн тенге, увеличившись на 90% по сравнению с 2019 годом в основном за счет увеличения операционной прибыли и реализации АО «Центр по Обогащению Урана», имевшей налоговый эффект.

Ставка налога на прибыль, применяемая к прибыли Группы, составляет 20% в 2020 и 2019 годах. Эффективная налоговая ставка составила 22% и 18% за 2020 и 2019 годы, соответственно. Эффективная налоговая ставка отличается от ставки корпоративного подоходного налога из-за определенных элементов доходов и расходов, которые не признаются в налоговом учете, таких как результат от выбытия инвестиции в совместное предприятие в 2020 году или доход от списания обязательства по совместной операции в 2019 году.

Обзор капитальных затрат

Основную часть капитальных затрат Группы несут дочерние, совместные и ассоциированные предприятия, осуществляющие добычу природного урана. Такие расходы состоят из следующих ключевых компонентов:

  • затраты на строительство скважин
  • затраты на расширение, в том числе расширение производственных мощностей, расширение спектра услуг и транспортных маршрутов в новые районы, внедрение новых систем и процессов
  • капитальные расходы на поддержание производства, отражающие периодические расходы, расходы на инфраструктуру, содержание и замену оборудования, которые, по предположениям, прекращаются за три года до остановки добычи
  • взносы в ликвидационный фонд и затраты на закрытие рудника, которые не включены в расчет AISC

В нижеследующей таблице указаны расходы дочерних организаций, СО, СП и ассоциированных предприятий Группы, осуществляющих добычу урана за указанные периоды. Суммы капитальных затрат были получены из независимой управленческой информации отдельных компаний Группы на неконсолидированной основе и, следовательно, не сопоставимы или не соответствуют суммам пополнений основных производственных средств и оборудования, отраженных в Финансовой отчетности Группы. Инвесторам настоятельно рекомендуется не полагаться чрезмерно на такую информацию о капитальных затратах, поскольку она представляет собой неаудированную неконсолидированную финансовую информацию, основанную на отдельных бухгалтерских данных предприятий, которые подготовлены не в соответствии с МСФО:

Капитальные затраты добычных предприятий Группы, млн тенге

Предприятие Доля 2019 2020
WC1 S2,4 LF/C3 Итого WC1 S2,4 LF/C3 Итого
ТОО «ДП «ОРТАЛЫК» 100% 2 091 194 139 2 424 3 451 851 175 4 477
ТОО «Казатомпром-SaUran» 100% 3 488 830 444 4 762 5 231 925 238 6 394
ТОО «РУ‑6» 100% 2 217 804 253 3 274 1 902 672 226 2 800
ТОО «АППАК» 65% 1 076 507 48 1 631 2 666 833 142 3 641
ТОО «СП «Инкай» 60% 8 517 2 634 (1) 11 150 4 306 2 203 23 6 532
ТОО «Байкен-U» 52,5% 4 392 998 150 5 540 4 634 400 250 5 284
ТОО «Семизбай-U» 51% 2 810 946 123 3 879 3 108 468 211 3 787
ТОО «СП «Буденовское» 51% - - - - - - 46 46
ТОО «Каратау» 50% 4 203 5 683 96 9 982 1 713 890 171 2 774
АО «СП «Акбастау» 50% 2 249 351 132 2 732 2 382 713 106 3 201
ТОО «СП «Хорасан-U» 50% 2 138 422 119 2 679 3 698 805 202 4 705
АО «СП «ЗАРЕЧНОЕ» 49,98% 3 858 275 9 4 142 3 129 263 17 3 409
ТОО СП «КАТКО» 49% 8 499 2 491 632 11 622 8 237 3 067 13 903 25 207
ТОО «СП «ЮГХК» 30% 4 456 845 224 5 525 3 772 627 251 4 650
Итого добычные активы 49 994 16 980 2 368 69 342 48 229 12 717 15 961 76 907

1 Строительство скважин.

2 Поддержание производства.

3 Ликвидационный фонд / закрытие. В 2020 году ТОО СП «КАТКО» изменило методологию расчета и пополнило свой LF/C.

4 В том числе общие расходы на расширение (ТОО СП «Инкай», ТОО «Каратау», ТОО СП «КАТКО») в сумме 2,2 млрд тенге в 2020 году и 7 млрд тенге в 2019 году.

Для достижения запланированных уровней производства, добывающие предприятия Группы ежегодно оценивают необходимый объем бурения скважин и добычи на основе наличия запасов. Данные расходы относятся к капитализируемым расходам на поддержание работоспособности полигонов. Основным компонентом данных расходов являются расходы на сооружение скважин.

Затраты на строительство скважин и поддержание производства 14‑ти добычных предприятий в 2020 году составили 58 682 млн тенге, что на 2% ниже, чем в 2019 году. Результаты были значительно ниже прогнозных значений, предусмотренных на 2020 год (65–75 млрд тенге) в связи со снижением расходов на строительство скважин в основном из-за сокращения объемов добычи, связанного со снижением деятельности по разработке месторождений на фоне пандемии COVID‑19. Уменьшение было компенсировано изменениями в налоговом законодательстве Казахстана, а именно затраты на серную кислоту, используемую для закисления при разработке месторождений методом ПСВ, капитализируются в составе строительства скважин вместо отнесения на прямые производственные затраты.

Затраты на сооружение скважин и поддержание добычи, млн тенге

Показатель 2019 2020 Изменение
Строительство скважин 49 994 48 229 (4%)
Поддержание производства 34 10 026 10 453 4%
Итого расходы на строительство и поддержание 60 020 58 682 (2%)

34 Исключает общие расходы на расширение (ТОО «СП «Инкай», ТОО «Каратау», ТОО СП «КАТКО») в сумме 2,2 млрд тенге в 2020 г. и 7 млрд тенге в 2019 г.

Информация, представленная в таблице ниже, отражает погашение горно-подготовительных работ (известных как ГПР), основные средства и амортизацию для каждого добычного предприятия в 2020 году.

Погашение и объем горно-подготовительных работ, млн тенге, если не указано иное

Предприятие Объем
готовых
запасов
(тонн)
Остаток
ГПР на
конец
периода
Остаток
ГРР на
конец
периода
Первоначальная
(историческая)
стоимость ОС на
конец периода
(кроме ГПР)
Балансовая
стоимость
ОС на конец
периода (кроме ГПР)
Амортизация
за период
(кроме ГПР)
ТОО «ДП «ОРТАЛЫК» 2 760 10 506 289 18 906 11 617 818
ТОО «Казатомпром-SaUran» 4 020 14 657 2 692 16 214 6 159 921
ТОО «РУ‑6» 2 813 7 021 - 7 240 4 423 368
ТОО «АППАК» 1 435 4 595 1 985 9 420 4 798 325
ТОО «СП «Инкай» 4 896 22 219 17 728 99 090 59 275 2 253
ТОО «Байкен-U» 3 030 9 128 6 168 20 273 10 313 1 022
ТОО «Семизбай-U» 2 578 7 331 36 17 145 8 747 798
ТОО «СП «Буденовское» - - - 53 37 7
ТОО «Каратау» 2 621 7 181 2 827 29 041 16 179 1 027
АО «СП «Акбастау» 1 574 4 524 6 404 11 261 7 134 401
ТОО «СП «Хорасан-U» 35 2 235 6 299 9 097 16 102 10 195 631
ТОО СП «КАТКО» 4 540 20 544 1 975 52 624 17 172 1 708
АО «СП «ЗАРЕЧНОЕ» 2 323 8 328 438 8 701 2 338 416
ТОО «СП «ЮГХК» 4 529 10 997 6 101 20 615 10 496 1 538

35 Включает основные средства ТОО «Кызылкум».

Резервы и геологические исследования

В соответствии с письмом SRK Consulting (UK) Limited (от 12 января 2021 года), минеральные запасы всех добычных активов по состоянию на 31 декабря 2020 года (включая годовое истощение) составили порядка 479 тыс. тонн (на 100% основе) и 281,1 тыс. тонн пропорционально доле участия, приходящихся на Компанию.

Общий объем минеральных ресурсов (включая запасы) оценивался в 751,9 тыс. тонн (на 100% основе), где 479,2 тыс. тонн — объем пропорционально доле участия Компании. По сравнению с 2019 годом объем минеральных ресурсов увеличился на приблизительно 35,8 тыс. тонн, что объясняется приростом запасов на участках 6 и 7 месторождения Буденовское в количестве 55,4 тыс. тонн, которое было частично нивелировано погашением минеральных ресурсов в добычных активах в 2020 году в объеме 19,6 тыс. тонн за счет добычи.

В 2019 году ТОО «Казатомпром-SaUran» завершило отработку участка № 1 (южный) месторождения Моинкум на котором по состоянию на 31 декабря 2018 года состояло 30 тонн рудных запасов. Месторождение Уванас также отработано. В 2020 году начаты процедуры по организации процесса ликвидации последствий недропользования.

Запасы и ресурсы, тыс. тонн

Ликвидность и капитальные ресурсы

Руководство Казатомпрома нацелено на сохранение финансовой стабильности в постоянно меняющейся рыночной среде. Политика Группы в области финансового менеджмента направлена на поддержание прочной базы капитала для поддержания существующей деятельности и развития бизнеса.

Потребность Группы в ликвидности в основном касается финансирования оборотного капитала, капитальных затрат, обслуживания долга и выплаты дивидендов.

Исторически Группа в основном использовала денежные потоки от операционной деятельности для финансирования своего оборотного капитала и долгосрочных потребностей в капитале, что также планируется осуществлять в будущем, сохраняя при этом возможность использования внешних финансовых ресурсов, когда это необходимо. При необходимости Компания рассмотрит возможность привлечения проектного финансирования для фондирования определенных инвестиционных проектов.

Денежные средства и доступные источники финансирования

Группа управляет своими потребностями в ликвидности для обеспечения постоянного наличия необходимых денежных средств, достаточных для погашения своих обязательств в срок, не допуская возникновения неприемлемых убытков, и для выполнения своих финансовых обязательств, не подвергая риску репутацию Группы.

Денежные средства, млн тенге

Показатель 2019 2020 Изменение
Денежные средства и их эквиваленты 98 560 113 347 15%
Краткосрочные депозиты 1 - (100%)
Всего денежные средства 98 561 113 347 15%

Денежные средства и их эквиваленты в 2020 году составили 113 347 млн тенге по сравнению с 98 560 млн тенге в 2019 году.

Дивиденды полученные и выплаченные

Компания является материнской для предприятий Группы и помимо дохода от своих бизнес-операций получает дивиденды от СП, ассоциированных предприятий и из прочих инвестиций. В 2020 и 2019 годах Группа получила дивиденды в размере 47 886 млн тенге и 13 266 млн тенге, соответственно, от своих СП и ассоциированных предприятий, и прочих инвестиций. Увеличение в 2020 году в основном связано с увеличением в операционных результатах деятельности СП и ассоциированных предприятий, и прочих инвестиций, а также с тем, что Компания стремится использовать свое право голоса для максимизации дивидендных потоков от дочерних организаций, СП и ассоциированных предприятий. Дивиденды, полученные Компанией от объектов инвестиций, находящихся в Республике Казахстан, не облагаются налогом на дивиденды.

В 2020 году Компания выплатила своим акционерам дивиденды по итогам деятельности за 2019 год в размере 99 002 млн тенге, увеличение составило 24% в сравнении с суммой дивидендов, выплаченных в 2019 году по итогам 2018 года в размере 80 001 млн тенге. Увеличение связано с улучшением финансовых результатов в 2019 году, при этом размер дивидендов определяется на основе утвержденной дивидендной политики Компании и одобрения акционеров на годовом Общем собрании акционеров (ГОСА). Таким образом, Компания выполнила свое обещание, данное в рамках IPO, по выплате дивидендов в сумме не менее 200 млн долларов США в 2019 и 2020 годах. В дальнейшем размер дивиденда будет рассчитываться на основе дивидендной политики Компании и определяться решением ГОСА на основании рекомендаций Совета директоров Казатомпрома.

Cм. раздел «Движение денежных средств»

Оборотный капитал

В приведенной ниже таблице указана разбивка оборотного капитала Группы в 2020 и 2019 годах:

Денежные средства, млн тенге

Показатель 2019 2020 Изменение
Товарно-материальные запасы 217 059 233 389 8%
Дебиторская задолженность 90 627 117 418 30%
НДС к возмещению 44 874 48 621 8%
Прочие текущие активы 36 12 257 8 159 (33%)
Предоплаченный налог на прибыль 12 110 9 986 (18%)
Кредиторская задолженность (58 562) (43 948) (25%)
Вознаграждения работникам (136) (169) 24%
Обязательства по налогу на прибыль (467) (927) 99%
Прочие налоговые и обязательные платежные обязательства (12 717) (8 713) (31%)
Прочие текущие обязательства (20 682) (34 518) 67%
Чистый оборотный капитал 284 363 329 298 16%

36 Исключает краткосрочные депозиты по состоянию на 31 декабря 2019 года в размере 1 млн тенге.

Чистый оборотный капитал Группы оставался положительным в течение всех рассматриваемых периодов.

В следующей таблице представлены компоненты товарно-материальных ценностей (запасов) Группы на конец 2020 и 2019 года:

Компоненты товарно-материальных ценностей Группы, млн тенге

Показатель 2019 2020 Изменение
Готовые товары и товары для перепродажи 171 452 185 397 8%
в том числе урановая продукция 170 105 183 633 8%
Незавершенное производство 22 317 22 923 3%
Сырье и материалы 19 071 20 179 6%
Материалы в переработке 1 045 1 204 15%
Топливо 787 655 (17%)
Запасные части 626 682 9%
Другие материалы 4 913 5 104 4%
Сумма для вывода из обращения и списания до чистой стоимости возможной реализации (3 152) (2 755) (13%)
Итого запасы 217 059 233 389 8%

Группа ведет постоянный мониторинг ситуации на рынке урана и может следовать стратегии увеличения своих товарно-материальных запасов в зависимости от конъюнктуры рынка.

Крупнейшими запасами Группы являются готовые товары и товары для перепродажи, которые в основном включают в себя U3O8. На конец 2020 года уровни незавершенного производства и сырья Группы увеличились на 3% и 6%, соответственно, в сравнении с 2019 годом.

Увеличение стоимости запасов, несмотря на уменьшение объемов, было в основном связано с увеличением спотовой цены на U3O8 и ослаблением тенге по отношению к доллару США в течение 2020 года. В соответствии со Стратегией Компании уровни запасов Казатомпрома варьируются в зависимости от сезонности, объемов добычи и продаж в соответствии с меняющимися рыночными условиями.

Движение денежных средств

Следующий анализ основан и должен рассматриваться совместно с Финансовой Отчетностью и соответствующими примечаниями к ней.

В следующей таблице представлены консолидированные денежные потоки Группы за 2020 и 2019 годы:

Консолидированные денежные потоки Группы, млн тенге

Показатель 2019 2020
Денежные средства от операционной деятельности 37 159 529 161 593
Денежные средства от инвестиционной деятельности (28 271) 48 759
Денежные средства от финансовой деятельности (159 103) (201 415)
Чистое увеличение/(уменьшение) денежных средств и их эквивалентов (27 845) 8 937

37 Отражает выплаченный налог на прибыль и проценты.

Денежные средства от операционной деятельности

Операционные денежные потоки в 2020 году составили 161 593 млн тенге, увеличившись на 1% в сравнении с аналогичным показателем 2019 года в размере 159 529 млн тенге в основном за счет:

  • увеличения в 2020 году денежных поступлений от покупателей на 88 429 млн тенге по сравнению с 2019 годом из-за роста средней цены продажи, связанного с увеличением рыночной спотовой цены на U3O8 и изменениями графиков поставок на 2019–2020 гг. и
  • увеличения в 2020 году платежей поставщикам на 64 893 млн тенге, обусловленного ослаблением курса тенге по отношению к долл. США и увеличением спотовой цены на U3O8, приобретенный у СП и ассоциированных предприятий
Денежные средства от инвестиционной деятельности

Чистые денежные потоки от инвестиционной деятельности увеличились в 2020 году до 48 759 млн тенге в сравнении с оттоками в размере 28 271 млн тенге в 2019 году

Cм. раздел «Обзор капитальных затрат»

Изменения в 2020 году обусловлены главным образом:

  • поступлением денежных средств от реализации доли участия в совместном предприятии АО «Центр по Обогащению Урана» на сумму 43 858 млн тенге
  • уменьшением приобретения основных средств, приобретения активов по разработке месторождений и приобретения разведочных и оценочных активов суммарно на 14 186 млн тенге по причине снижения горно-подготовительных работ (ГПР), связанных со снижением деятельности по разработке месторождений из-за пандемии COVID‑19
Денежные средства от финансовой деятельности

Чистые денежные оттоки от финансовой деятельности составили 201 415 млн тенге в 2020 году и 159 103 млн тенге в 2019 году. Увеличение денежных оттоков в сравнении с 2019 годом произошло в основном за счет изменения чистого движения балансов займов в 2020 году на 16 776 млн тенге, увеличения выплаченных дивидендов в адрес акционеров на 19 001 млн тенге, и увеличения неконтролирующей доли на 6 533 млн тенге по сравнению с 2019 годом.

Задолженность

Финансовые обязательства Группы по состоянию на 31 декабря 2020 года составили 117 962 млн тенге (176 396 млн тенге в 2019 году), в том числе:

Общая задолженность и гарантии, млн тенге

Показатель 2019 2020 Изменение
Банковские займы 71 847 6 734 (91%)
Небанковские займы 91 838 6 734 3%
Гарантии 15 038 19 390 29%
Финансовые обязательства 176 396 117 962 (33%)

В следующей таблице представлена сумма займов Группы по состоянию на 31 декабря 2020 и 2019 годов:

Сумма финансовых обязательств Группы, млн тенге

Показатель 2019 2020 Изменение
Долгосрочные 70 104 76 570 9%
Банковские кредиты - -
Небанковские займы, включая: 70 104 76 570
Облигации выпущенные 69 300 76 300
Обязательства по аренде 804 270
Текущие 91 254 22 002 (76%)
Банковские кредиты 71 847 6 734
Небанковские займы, включая: 19 407 15 268
Небанковские кредиты 641 -
Обязательства по векселю 17 460 14 004
Обязательства по аренде 590 476
Облигации выпущенные 716 788
Итого кредиты и займы 161 358 98 572 (39%)

По состоянию на 31 декабря 2020 года Группа не имеет долгосрочных банковских кредитов. Текущие банковские кредиты в основном включают в себя задолженность к погашению в срок до 12 месяцев в рамках краткосрочных кредитных линий. Возобновляемые корпоративные кредитные линии являются дополнительным источником ликвидности для Группы и используются, в основном, для временного покрытия дефицита денежных средств, связанного со сроками поступлений денежных средств. По состоянию на 31 декабря 2020 года общий лимит по возобновляемым кредитным линиям Группы составил 590 млн долларов США, из которых было использовано 16 млн долларов США (574 млн долларов США доступно для использования).

Задолженность по небанковским займам по состоянию на 31 декабря 2020 года составила 91 838 млн тенге и преимущественно включает в себя долгосрочные индексированные купонные облигации Компании, номинальной стоимостью 70 млрд тенге и сроком погашения в октябре 2024 года, размещенные в сентябре 2019 года на торговой площадке АО «Казахстанская фондовая биржа» (KASE).

Обязательства по векселям принадлежат ТОО «СП «Хорасан-U», со сроком погашения «по требованию». По состоянию на 31 декабря 2020 года право требования по данным векселям принадлежит ТОО «Кызылкум». В 2020 году часть векселей была погашена.

Гарантии представляют собой внебалансовые безотзывные обязательства Группы по осуществлению платежей в случае невыполнения другой стороной своих обязательств.

Прочие обязательства включают обязательства по финансовой аренде, лизинг и прочую финансовую задолженность.

Согласно кредитным и гарантийным соглашениям, Группа обязана соблюдать некоторые установленные финансовые показатели (ковенанты), основанные на консолидированной информации Группы, такие как соотношение финансовых обязательств к собственному капиталу, соотношение финансовых обязательств к прибыли до уплаты налогов, вознаграждения, износа и амортизации (EBITDA). В течение года и по состоянию на 31 декабря 2020 года Группа выполняла все вышеуказанные обязательные показатели (ковенанты).

В нижеследующей таблице приведена средневзвешенная процентная ставка Группы по банковским займам в 2020 и 2019 годах:

Средневзвешенная процентная ставка Группы, %

Показатель 2019 2020
Средневзвешенная процентная ставка, в том числе: 3,76 3,12
Фиксированные процентные ставки 3,67 3,31
Плавающие процентные ставки 3,91 1,99

По состоянию на 31 декабря 2020 года средневзвешенная процентная ставка снизилась по сравнению с прошлым годом и составила 3,12%. На средневзвешенную ставку Группы по кредитам и займам в 2020 году основное влияние оказало снижение ставок ЛИБОР, значение которого используется при формировании переменной процентной ставки по кредитам Группы.

По состоянию на 31 декабря 2020 обязательства Группы с фиксированной процентной ставкой составляют 93% от общего долга Группы по кредитам и займам и 7% с плавающей ставкой вознаграждения (90% и 10% на конец 2019 года соответственно).

Компании присвоены кредитные рейтинги от международных рейтинговых агентств:

  • Moody’s Investors Service Baa3, прогноз «Стабильный» (подтвержден 29 июня 2020 года)
  • Fitch Ratings BBB-, прогноз «Стабильный» (подтвержден 26 марта 2020 года)

Чистый долг/ Скорректированная EBITDA

В следующей таблице приведены основные коэффициенты, используемые руководством Компании для измерения финансовой устойчивости по итогам 2020 и 2019 года. Целевое значение руководства Компании по скорректированному показателю EBITDA — ниже 1,0.

Коэффициент чистый долг/ скорректированная EBITDA, млн тенге

Показатель 2019 2020 Изменение
Итого кредиты и займы (исключая гарантии) 161 358 98 572 (39%)
Всего баланс денежных средств (98 561) (113 347) 15%
Чистый долг 62 797 (14 775) (124%)
Скорректированный показатель EBITDA 38 248 719 325 734 31%
Чистый долг / Скорректированный показатель EBITDA (коэффициент) 0,25 (0,05) (120%)

38 Скорректированный показатель EBITDA рассчитан как: прибыль до налогов — фин. доходы + фин. расходы +/- курсовая разница + износ и амортизация + обесценения — восстановление обесценения +/- разовые и единичные события.

Прогнозные показатели на 2021 год

Прогнозные показатели на 2021 год

(по курсу 430 тенге/1 долл. США) 2021
Объем производства U3O8 добычных предприятий (на 100% основе), тонн 39 22 500–22 800 40
Объем производства U3O8 добычных предприятий (пропорционально доле участия), тонн 41, 42 12 550–12 800 43
Объем реализации Группы, тонн 44 (консолидированный) 15 500–16 000
в т.ч. объем реализации Компании, тонн 45 13 500–14 000
Общая выручка Группы (согласно фин. отчетности), 46 млрд тенге 620–640
в т.ч. выручка от реализации U3O8 (по Группе), млрд тенге 540–560
Денежная себестоимость (по доле участия, C1), долл. США / фунт 47, 48 $9,00 — $10,00
Денежная себестоимость + капитальные затраты добычных предприятий (по доле участия, AISC), долл. США/ фунт 49, 50 $12,00 — $13,00
Капитальные затраты (на 100% основе), млрд тенге 51 90–100

39 Объем производства (на 100% основе): представляет собой совокупный объем производства предприятий, в которых Компания имеет долю участия, и не учитывает, что некоторая часть данных объемов производства может принадлежать партнерам по совместным предприятиям Группы или третьим участникам.

40 Продолжительность и полное влияние пандемии COVID‑19 пока не известны. В связи с этим годовые объемы производства могут отличаться от наших ожиданий.

41 Объем производства (пропорционально доле владения): представляет собой объемы производства предприятий, в которых Компания имеет долю, пропорционально доле владения, и не включает оставшуюся часть, относящуюся к партнерам по совместным предприятиям или третьим участникам, за исключением ТОО СП «Инкай», где годовой объем производства (пропорционально доле владения) определяется в соответствии с Соглашением о Реализации, раскрытым ранее в Проспекте выпуска ценных бумаг Компании. Фактические точные объемы производства подлежат корректировке по результатам данных конвертера.

42 Исключает изменения в объеме производства U3O8 пропорционально доле участия, показателях C1 и AISC связанные с продажей 49% доли участия в ТОО «ДП «ОРТАЛЫК» компании ChinaGeneralNuclear (CGN), которая ожидается в 2021 году (при условии получения необходимых одобрений).

43 Продолжительность и полное влияние пандемии COVID‑19 пока не известны. В связи с этим годовые объемы производства могут отличаться от наших ожиданий.

44 Объем реализации Группы: включает продажи Казатомпрома и его консолидируемых дочерних и зависимых предприятий (в соответствии с определениями, приведенными Группой на первой странице этого документа).

45 Объем реализации Kомпании (включенный в объем продаж по Группе): включает только итоговые внешние продажи Компании THK. Внутригрупповые сделки между Kомпанией и THK не включены.

46 Ожидаемая выручка основана на ценах на уран и обменных курсах тенге к доллару США, взятых в определенный момент времени из сторонних источников. Используемые цены и обменные курсы тенге к доллару США не отражают внутренних прогнозов Казатомпрома, и выручка за 2020 год может быть в значительной степени подвержена влиянию расхождения фактических цен и обменных курсов тенге к доллару США от прогноза сторонних источников.

47 Исключает изменения в объеме производства U3O8 пропорционально доле участия, показателях C1 и AISC, связанных с продажей 49% доли участия в ТОО «ДП «ОРТАЛЫК» компании ChinaGeneralNuclear (CGN), которая ожидается в 2021 году (при условии получения необходимых одобрений).

48 Обратите внимание, что коэффициент пересчета кг в фунты U3O8 составляет 2,5998.

49 Исключает изменения в объеме производства U3O8 пропорционально доле участия, показателях C1 и AISC, связанных с продажей 49% доли участия в ТОО «ДП «ОРТАЛЫК» компании ChinaGeneralNuclear (CGN), которая ожидается в 2021 году (при условии получения необходимых одобрений).

50 Обратите внимание, что коэффициент пересчета кг в фунты U3O8 составляет 2,5998.

51 Капитальные затраты (на 100% основе): включают только капитальные затраты добычных предприятий.

Ожидания по объемам производства Казатомпрома в 2021 году по-прежнему сохраняются в соответствии со стратегией, ориентированной на рынок, и намерением по сокращению объемов производства на 20% (по сравнению с запланированными уровнями добычи в рамках Контрактов на недропользование) в период с 2018 по 2022 годы. Ожидается, что объем производства в 2021 году составит от 22 500 до 22 800 тонн урана (на 100% основе), и от 12 550 до 12 800 тонн урана (пропорционально доле участия); без учета сокращения, объем производства в 2021 году ожидался бы на уровне около 28 000 тонн урана (на 100% основе) в соответствии с Контрактами на недропользование.

Ожидания на 2021 год по объемам продаж также будут соответствовать стратегии, ориентированной на рынок. Группа ожидает объем продаж на уровне от 15 500 до 16 000 тонн урана, включая ожидания по объемам продаж Компании в диапазоне 13 500–14 000 тонн урана, аналогично объемам 2020 года. Ожидается, что продажи, превышающие объем производства, будут осуществляться главным образом за счет запасов, а также за счет дочерних и зависимых предприятий Компании по контрактам и соглашениям с партнерами по совместным предприятиям и за счет иных третьих сторон.

Выручка, а также показатели С1 «Денежная себестоимость» (по доле участия) и AISC «Денежная себестоимость + капитальные затраты добычных предприятий» (С1 по долеучастия + капитальные затраты) могут отличаться от приведенных выше прогнозов, в случае если обменный курс тенге к доллару США будет отличаться от бюджетного показателя на 2021 год, составляющего 430 тенге / 1 доллар США.

Компания продолжает стремиться поддерживать уровень запасов (остатков на складах) природного урана на уровне примерно шести-семимесячного объема годового производства пропорционально доле участия (приблизительно от 6 500 до 7 500 тонн урана, без учета торговых объемов THK). Вместе с этим, Компанией постоянно осуществляется мониторинг рынка, и в соответствии со стратегией создания долгосрочной рыночной стоимости Казатомпром может сохранять уровень запасов за пределами целевого диапазона в любой период времени в зависимости от сезонности и с целью оптимизации объемов производства и продаж в соответствии с меняющимися рыночными условиями.

Анализ чувствительности по ценам реализации урана

В приведенной ниже таблице показано, как среднегодовая цена реализации Группы U3O8 может реагировать на изменения спотовых цен (указаны в левом столбце) за данный год (указаны в верхнем ряду). В настоящее время в таблице четко видно, что средние цены реализации U3O8 по Группе тесно связаны с рыночной спотовой ценой на уран.

Данный анализ чувствительности следует использовать только в качестве справочной информации, и по факту спотовые цены на рынке урана могут привести к тому, что среднегодовые цены реализации U3O8 будут отличаться от тех, которые указаны в данной таблице. Таблица основана на нескольких ключевых допущениях, включая оценки будущих возможностей для бизнеса, которые могут измениться, а также подвержены рискам и неопределенностям, находящимся вне контроля Группы.

Анализ чувствительности по ценам реализации урана

Средняя годовая спотовая цена (долл. США) 2021E 2022E 2023E 2024E 2025E
20 24 22 22 22 22
30 31 31 31 31 31
40 38 40 41 41 41
50 46 49 50 50 50
60 53 59 59 59 59
70 60 68 68 68 68
Cм. раздел «Заявления относительно будущего»

Значения округлены до целых сумм в долларах. Данный анализ чувствительности основан на следующих ключевых допущениях:

— Годовая инфляция в США составляет 2%;

— Анализ проведен по состоянию на 31 декабря 2020 года и подготовлен на 2021–2025 гг. на основе минимального годового объема продаж (на пропорциональной основе) приблизительно 13.5 тыс. тонн урана в форме U3O8, из которых объемы, на которые заключены контракты по состоянию на 31 декабря 2020 года, будут проданы в соответствии с существующими условиями контракта (т.е. контракты с комбинированными механизмами ценообразования с компонентом фиксированной цены (рассчитанным в соответствии с согласованной формулой цены) и / или комбинацией отдельных спотовых, среднесрочных и долгосрочных цен); Объемы продаж (на пропорциональной основе) за 2020 год учтены по фактической цене; Маркетинговая стратегия Казатомпрома не нацелена на конкретную долю контрактов с фиксированной и рыночной ценой в его портфеле, чтобы оставаться гибкими и адекватно реагировать на рыночные сигналы;

— Предполагается, что для целей в данной таблице, не подтвержденные объемы U3O8 будут продаваться по краткосрочным контрактам, заключаемым напрямую с покупателями и основанным на спотовых ценах.

Основные риски

GRI 102-15

Компания подвержена следующим ключевым рискам, которые могут оказать существенный материальный эффект на деятельность и результаты Группы:

  • крупные аварии в ядерной промышленности могут привести к резкому падению цен на уран
  • ядерная энергия конкурирует с рядом других источниками энергии, а устойчивые и более низкие цены на альтернативные источники энергии могут привести к снижению спроса на ядерное сырье, сокращению программ развития ядерной энергетики и строительства АЭС и, как следствие, к сокращению спроса на уран и его рыночной цены
  • ядерная энергия подвержена рискам, связанным с общественным мнением, что может оказать существенное неблагоприятное влияние на спрос на ядерную энергию и привести к усилению регулирования ядерной энергетики
  • рентабельность Группы напрямую связана с рыночными ценами на уран. Волатильность цен на уран может оказать существенное негативное влияние на Группу
  • Группа сталкивается с конкуренцией со стороны других поставщиков урана и может потерять конечных потребителей урановой продукции
  • в настоящее время Группа зависит от небольшого числа клиентов, которые покупают значительную часть урана Группы, при этом, любая потеря значимых клиентов может оказать существенное неблагоприятное влияние
  • некоторые из клиентов и деловых партнеров Группы могут быть подвергнуты санкциям США и ЕС, и, если это произойдет, такое событие может оказать существенное неблагоприятное влияние
  • Соединенные Штаты или другие импортеры урана могут вводить тарифы или квоты на импорт урана
  • Группа может продолжать держать значительные запасы U3O8 в течение всего ценового цикла U3O8
  • деятельность Группы по добыче и транспортировке урана зависит от операционных рисков, опасностей и непредвиденных сбоев, что может вызвать задержку производства и поставки урана и урановой продукции Группы, увеличить стоимость добычи Группы или привести к авариям в местах добычи Группы
  • наличие и стоимость серной кислоты существенно влияет на непрерывность и коммерческую жизнеспособность деятельности Группы, поскольку Группа использует значительные объемы серной кислоты для извлечения урана
  • Группа может столкнуться с трудностями в использовании железнодорожных путей, связывающих Казахстан с соседними странами, или с другой транспортной инфраструктурой
  • Группа может столкнуться с возможными неблагоприятными прогнозами в части поддержания Группой текущих запасов руды или открытия новых запасов руды. Подсчеты или классификации запасов урановой руды Группы могут быть ниже оцениваемых данных по причине неизбежных неопределенностей при оценке запасов руды
  • Группа может оказаться неспособной получать на коммерчески приемлемых условиях или может вообще не получить необходимое финансирование для своей деятельности, реализации стратегии, расширения бизнеса и местной инфраструктуры
  • Группа подвержена различным финансовым рискам, связанным с соблюдением определенных финансовых и других ограничительных условий, колебаниями процентных ставок и курсов валют, ограничениями ликвидности или невозможностью получить необходимое финансирование, дефолтами контрагентов
  • Группа может столкнуться с арбитражным или судебным разбирательством, участником которого она не является, правовыми последствиями несоблюдения/неправильного толкования законодательства
  • страховое покрытие Группы может быть недостаточным для покрытия убытков, связанных с потенциальными операционными рисками и непредвиденными перебоями
  • любые сбои ИТ-систем или кибератаки Группы могут негативно повлиять на результаты деятельности
  • невыполнение запланированных объемов производства или выпуска урана (U3O8), продаж, себестоимости продукции и услуг
  • несоблюдение сроков выполнения плана реструктуризации активов Группы
  • невыполнение показателей улучшения системы корпоративного управления, показателей безопасности труда и окружающей среды
  • невыполнение запланированных показателей по производству тепловыделяющих сборок в Республике Казахстан
  • Группа в значительной степени зависит от макроэкономических, социальных и политических условий, существующих в Казахстане, Группа может подвергаться риску неблагоприятных суверенных действий со стороны местных органов власти или подвергаться обширному государственному регулированию и законодательству
  • на Группу могут повлиять трудовые волнения или рост социальной напряженности в Казахстане, что может оказать существенное негативное влияние на деятельность Группы и на ее репутацию
  • результаты деятельности Группы подвержены экономическим, политическим и правовым изменениям в Китае, Индии и Юго-Восточной Азии
  • неожиданные катастрофические события, включая акты вандализма и терроризма, могут негативно повлиять на деятельность Группы
  • ухудшение эпидемиологической ситуации в связи с пандемией COVID‑19 на территории Казахстана может повлечь за собой ухудшение финансовой устойчивости Группы и рост социальной напряженности
  • распространение пандемии COVID‑19 может привести к дополнительным остановкам или сокращению производства, что повлияет на результаты Компании и может привести к тому, что Компания обновит и/или не выполнит прогнозные показатели на 2021 год, изложенные выше